투자자마다 투자 스타일이 다 다르다.
실전 투자는 잘 싸우는게 장땡이기 때문에 숲을 먼저보든 나무를 먼저보든 그건 투자자 마음이다.
시장 전체를 보지 않고 개별 회사, 특정 종목만 보고 투자하는 투자자도 있는데 그들을 비판할 생각은 없다.
흰고양이든 검은 고양이든 쥐만 잘 잡으면 그만이다.
예전에는 TOP-DOWN 방식으로 접근해야 한다고 강력히 주장했는데 꼭 그럴 필요가 없다는 생각이 든다..
시장 전체를 모르더라도 내가 아주 잘 아는 회사 몇 개만 집중적으로 연구해도 돈을 벌수 있기는 하니깐...
어쨋거나 필자는 TOP-DOWN 방식을 선호하고 권장 한다.
최상위 시각은 자본주의는 어떻게 될 것인가 를 생각 해보는 것이다..
공산주의, 사회주의가 도전했지만 자본주의가 이겼다.
자본주의보다 더 정교하고 인간 본성에 잘 맞는 체제는 없다고 생각한다..
자본주의가 망하지 않는다고 생각하기에 기본적으로 번영에 배팅한다..
상승에 배팅하면 롱포지션이다.. 기본적으로 낙관주의이고 주식을 항상 보유 한다.
언제 팔것인가를 생각하기보다 얼마나 사서 모을 것인가를 생각한다.
.
그 다음 시각은 주식시장 주변을 살피는 것이다.
부동산 시장, 원자재 시장, 채권시장 , 은행권...
주식시장 이라는 호수에 물이 들어오는지 다른 호수로 빠져 나가는지 돈을 물길을 봐야 한다.
환율을 보고 금리를 살펴야 하는 이유가 되겠다..
지금은 그 어느때보다 여건이 좋다.
주식시장으로 돈이 들어올 여건이 종합세트로 조성 되어 있다.
보수적으로 잡아도 10년만에 가장 좋고, 과감하게 해석하면 30년만에 가장 좋은 환경이다..
그 다음 시각은 산업을 동향을 보는 것이다.
시대의 방향을 보는 것으로 지금은 4차산업 혁명, 언택트, 전기차, 수소, 5G, 바이오 등으로 변하는 시대다..
시대에 역행하는 섹터나 기업은 지금 현재 아무리 많은 돈을 벌고 있더라도 일단 보수적으로 접근해야 한다.
포트폴리오 차원으로 일부 편입하는 것은 가능하나 주력으로 투자 하지는 말아야 한다..
반대로 말하면 변화하는 산업 섹터의 기업을 주력으로 담아야 한다..
산업을 봤으니 기업을 골라야 하는데 기업을 고를 때는 비스니스 모델 (business model)을 봐야 한다.
4차산업 시대가 만개하면 가장 좋은 기업은 생태계 최상 위에 있는 플랫폼 기업들이다..
아마존, 구글 같은 플랫폼 기업이 이미 비싼데 거품을 논하기 전에 BM이 워낙 좋기에 시장에서 좋은 평가를 받고 있는 것이다..
애플이 세계 시가총액1,2위를 하는 이유도 간지나는 휴대폰을 많이 파는 회사이기 때문이 아니라 앱스토어, 애플뮤직, 애플페이 같은 플랫폼 생태계를 구축했기 때문이다..
우리나라는 카카오와 네이버가 플렛폼에 해당한다..
카카오와 네이버는 굉장히 안정적이며 훌륭한 비즈니스 모델을 갖추고 있다..
경쟁자가 없고 진입장벽이 매우 높으며 성장 가능성이 무궁무진 하다..
대한민국의 인터넷 관련 인재를 싹쓸이 했기 때문에 한국의 구글, 아마존이 카카오고 네이버다.
조금 올랐다고 먹고 버리는 그런 회사는 아니라 생각한다..
그냥 모아 가야 하는 회사...
그 다음으로 봐야 할 것은 기업의 벨류에이션(가치평가)...
실적 추이를 보고, PER를 보고, PBR을 보고, 배당수익률을 보고, 대주주를 보고 등등....
벨류에이션을 할줄 알아야 좋은 주식을 싸게 살 수 있다.
좋은 주식을 비싸게 사는 것은 나쁜 주식을 싸게 사는 것과 도찐개찐이다.
그래도 선택하라면 좋은 주식을 비싸게 사는 게 좋다. 앞으로 더 좋아지면 적정 가격이 될테니까..
그 다음 고려해야 할 것은 트레이딩 할 때 필요한 것인데 수급을 보고, 차트를 보고, 모멘텀을 보고 기타 등등 기술이 들어가는 것으로 위에 나열한 것에 비하면 잡다한 것이다...
저평가 된 것, 소외된 것을 찾는 것도 중요하긴 하다...
중요하지 않다는 것이 아니라 중요도에 우선순위가 있음을 기억하자..
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